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特朗普税改计划前景如何
发布时间:2017/11/30 15:00:38  信息来源:中国策划师培训网  浏览次数:1685

特朗普要想在明年中期选举前兑现其竞选承诺,必须在今年年底前启动国内税制改革。若能成功,这也将是今后“特朗普政治遗产”的一个重要组成部分。

在经历了近8个月的漫长等待后,美国民众终于在9月底等来了特朗普的税改计划。

推动实施上世纪80年代以来最大规模的税收制度改革是特朗普在2016年总统大选中一项非常重要的竞选承诺。2017年4月26日特朗普发布了的税收改革大纲。8月30日白宫发布了“情况说明:总统推动解决美国税制问题”。为给税改造势,特朗普还发表了一系列关于税制改革的演讲。

但由于在废除奥巴马医改法案及限制移民、出入境管控等社会性议题上进展缓慢,特朗普税改计划迟迟未能正式列入施政日程。特朗普若想在明年中期选举前兑现其竞选承诺,必须在今年年底前启动国内税制改革。若能成功,将是今后“特朗普政治遗产”的一个重要组成部分。

特朗普的税改计划框架最吸引人的部分是减税,但这不是全部,还包括流程简化和漏洞修复。

积极意义

不带感情色彩地评价,特朗普的税改计划对美国内经济是有正面意义的。

第一,特朗普税改计划能让美国企业和个人受益。美国企业对自身所承受的高税率不满由来已久。特朗普计划将企业所得最高税率从35%降至20%。2012-2016年,OECD国家中10个公司税最低的国家比10个公司税最高的国家平均值低13.9%,特朗普减税幅度超过上述幅度,估计会使企业整体利润增加2300亿美元。特朗普为企业减税的主张受到美国商界的普遍欢迎。特朗普同时提出将个人所得税税额从7档(10%,15%,25%,28%,33%,35%和39.6%)减少到3档(12%,25%和35%),将复杂的报税表格简化为“一张纸”的改革计划也受到美国民众的欢迎。美国皮尤研究中心民调结果显示,27%的美国人认为个人所得税“过多”,26%的人认为税负支出“比较多”,43%的人“十分厌烦”复杂的征税体系。目前美国报税表格中,仅“一般个人所得税”表就包括79个栏目,解释说明书长达211页。美国全国纳税人联盟估计,美国人要准确填报税表,每年需花费60亿个小时,不仅增加纳税人成本,也增加税务机关管理成本,总成本达2620亿美元。2017年7月全国制造业协会的报告显示,受到税务改革前景的鼓舞,2017年二季度制造业受访对象中有89.5%对其前景持乐观态度。

第二,特朗普的计划有助于修补当前税制中的漏洞,为联邦政府财政增收。目前的税法实际上鼓励美国大公司(“C类公司”,如美国银行和埃克森美孚等财富500强企业)将自己注册为小企业(包括100多名股东的“S类公司”)。因为C类公司需要支付企业所得税,而S类公司不用缴纳企业所得税,S类公司股东按个人所得税税率纳税。“经济学人”杂志最新数据显示,目前美国3300万企业中有3100万家直接或间接利用了这一“漏洞”,占到了全部利润的50%,而1980年仅占20%。如果企业税率降至20%,且只有这一档,鼓励美国公司通过变更企业性质来避税的漏洞将会消失。

第三,特朗普提议的对美国企业海外回流的利润一次性征税,现金或流动性证券税率为10%,其他类别的海外利润税率为4%,将吸引美国跨国公司将海外收入汇回。与大多数国家不同,美国政府只在美企将利润汇回美国时才征收高达35%的所得税。因此,为避免缴纳高额税金,美国公司更愿意把高达2.6万亿美元的现金雪藏在海外。2004年,美国国会曾在当年推出一项临时性减税政策,规定在当年底前美企将海外利润汇回美国,只一次性征收5.25%的税率,而非35%。该项政策当年推动美企将海外利润集中性回流。当年共回流了3120亿美元的海外利润。

各方博弈

特朗普税改计划实施后可能会产生以上积极影响,但特朗普稅改计划能否获得通过不是取决于特朗普的雄心,而取决于各方在以下问题上的考量和博弈。

第一,如何在经济增长和债务亏空两者间做出取舍。特朗普希望通过降低税率,促进企业扩大再生产,推动美国经济增长,以此增加税收。从税收收入弹性上看,如果弹性大于1,经济的增长将带动税收增加额。国际货币基金组织发布的一项对1965-2012年OECD国家的税收和GDP之间关系的研究结果表明,无论是长期还是短期,税收和GDP增长之间都存在着正相关关系,长期相关系数为1.03,短期为1.34。据美国国会研究局TASIM模型的估算,2008年以来,联邦收入对税收的弹性均超过1.6。

虽然特朗普一再声称,他的计划将是“收入中性”的,但反对者坚持认为,税收增加的部分不足以平衡特朗普巨额财政支出,万亿基础设施投资、增加国防开支、修建边境隔离墙、实施更加公平的医疗保险制度将让美国财政出现巨额亏空。美国税收政策中心估计,特朗普的税收改革计划将在十年内将联邦债务增加7万亿美元。联邦预算中心预测,该计划在同期将令联邦债务增加约5.3万亿美元。

第二,特朗普能否获得共和党党内支持。特朗普和国会共和党人虽属同一政党,但之间裂痕日益明显。在废除奥巴马医改在国会遭受挫折后,不仅特朗普,国会共和党同样急切希望能在重大立法上取得突破。国会共和党人虽对特朗普一些言论非常不满,但特朗普目前所作所为还不至于让共和党彻底弃之。目前,特朗普和国会共和党都认为应该改革美国税制,总体方向是一致的,分歧主要集中在一些具体改革举措上。

国会共和党已经提出自己的税改计划,对特朗普的税改计划形成了竞争压力。国会共和党的方案由众议院议长保罗·瑞恩和众议院方法委员会主席凯文·布雷迪(Kevin Brady)共同提出。其与特朗普计划差异主要有五个方面:一、坚持债务总规模不再增加的原则;二、用消费税取代目前的企业所得税;三、征收边境调整税,净进口税20%(这三项不在特朗普计划内);四、削减35%的企业所得税,对企业现金流量征收20%的税费(与特朗普计划相同);五、除了抵押贷款利息和慈善捐赠外,取消所有个人税收抵免项目(特朗普的计划是废除“主要有利于最富有的纳税人的有针对性的减税优惠”)。从近期国会共和党的表态看,为与特朗普缩小分歧,共同实现税改目标,国会共和党可能会在征收20%的边境调节税、债务总规模等方案上有所松动,但也要求特朗普向国会方案靠拢。

第三,永久减税,还是“减税假期”?米尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)的永久收入模式和弗朗哥·莫迪利亚尼(Franco Modigliani)的生命周期模型的理论认为,临时性税收优惠会增加个人收入,但个人收入的暂时增加不会导致消费的大幅增加,只有永久性减税才会推动消费量在长期内持续增加。事实的确如此。2004年国会的短期减税虽然推动了美企将海外巨额利润汇回,但仍将相当数量的利润留存海外,汇回的利润并未在美国国内进行生产性投资,而是主要用于股东分红。据估算,每汇回的1美元中,拥有股东分红的在60-92美分。

第四,能否找到刺激经济和实现社会公平的平衡点。据预测,特朗普的税收计划虽让美民众均从中受益,但是富裕阶层受益程度更大。中下阶层民众对减税的好感可能因此而减弱。特朗普打算取消的替代最低税率在2005年曾让其纳税3000多万美元。税收政策中心估计,特朗普税改将让富裕的1%的家庭每年减少14.1%的压力(约31.7万美元),却只能给中产阶级家庭减少1.5%的负担(约1100美元)。据此,8月2日,参议院45名民主党参议员联合发表致共和党人的公开信称,民主党反对为1%的最富裕家庭减税,反对特朗普的减税计划。为“特朗普”税改站台,白宫总统经济顾问委员会10月16日发布《公司税改革和工资:理论和实证》报告进行反击。报告称将企业税率从35%降低到20%,这将给工人带来一笔意外之财,美国家庭平均收入每年至少会增加4000美元,甚至可能会增加9000美元。

虽然很难预测特朗普计划的最终版本,但特朗普改革税制对全球心理和实际影响却是不难预测的。在历史上,罗纳德?里根总统1981年的减税就曾带动了其他国家的减税。即使特朗普不能将企业所得税降至比中国大陆和香港、新加坡等低税率国家或地区更低的水平,降低税率的过程将吸引更多的公司,资本和人才流向美国。一轮国际“减税竞赛”其實已经展开。为抵消特朗普的税收计划的影响,英、法、德、印度等国已采取或正在制定减税措施。中国感受到了特朗普税改的压力,并已抢先采取行动。李克强总理早在2017年政府工作报告中就承诺要减免税费1万亿元人民币。2017年4月19日,中国国务院常务会议再次宣布,2017年减税3800多亿元,全年削减费用2000亿元。考虑到中国上市公司的利润总额每年约2.5万亿元,减税占中国上市公司利润的五分之一到五分之二,大规模减税无疑将进一步提振中国经济。

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